Comprendre le calcul

En cession directe, votre plus-value est imposée immédiatement au PFU (31,4 %) auquel s'ajoute la CEHR (3 % au-delà de 250 K€, 4 % au-delà de 500 K€). Si vous remplissez les conditions du départ retraite (article 150-0 D ter), un abattement fixe de 500 000 € s'applique sur la plus-value imposable au PFU.

En apport-cession (150-0 B ter), vous apportez vos titres à une holding que vous contrôlez avant la cession. La plus-value est placée en report d'imposition. La holding cède ensuite les titres et perçoit le produit en franchise d'imposition immédiate. Vous disposez ainsi de 100 % du capital pour investir, à condition de réinvestir au moins 70 % en activités éligibles dans un délai de 3 ans (Loi de Finances 2026).

L'effet boule de neige sur 10-25 ans

La projection à rendement équivalent (5 %/an) montre l'effet considérable de l'investissement de la totalité du capital plutôt que des 70 % restants après impôt. Sur 15-20 ans, le surplus se chiffre fréquemment en millions d'euros.

Les conditions à respecter impérativement

• L'apport doit être réalisé avant que le processus de cession ne soit trop avancé (idéalement avant les premiers contacts formels avec un acheteur).
• La holding doit être soumise à l'IS et contrôlée par l'apporteur.
• Le remploi 70 % doit être effectif dans les 3 ans : PME/ETI opérationnelles, FPCI éligibles, FCPR éligibles, création/acquisition d'activité.
• Le remploi dans des activités passives (gestion de portefeuille, location nue, placement) n'est pas éligible.

⚠️ Cet outil est une estimation. Le calcul réel dépend de nombreux paramètres (durée de détention pour les titres antérieurs à 2018, abattements spécifiques, situation matrimoniale, etc.). Une étude personnalisée est indispensable avant toute opération.